Elméleti alapok

Egy befektetési stratégiának logikai ellentmondások nélküli elméleti alapokon kell nyugodnia.

Tőzsdei előrejelzések mellőzése

A tudomány jelenlegi állása szerint NINCS olyan általános elmélet, tudás, individuális képesség vagy módszer ami sikeresen tudná eltalálni a piaci árfolyamok jövőbeni változásait. Sem a technikai sem a fundamentális elemző módszerek nem rendelkeznek jövőbe látó képességgel.

A tőzsdei befektetések megszámlálhatatlan kudarcának az egyik oka amikor a „szerintem ez lesz vagy az lesz” jóslást az árfolyamok éppen nem találták el*. Az úgynevezett „jó meglátások” hol bejönnek hol meg nem. A jövőbe látás képessége senkinek sincs a kezében és teljességgel fölösleges azzal foglalkozni, hogy kinek és mi a véleménye a tippversenyben arról, hogy mi lesz a jövőben. A trendkövető stratégiák és így a Moneywheel Trend Following System® egyik alapköve az árfolyamváltozások szisztematikus követése és nem a jósolgatás.

* Gyakori jelenség, hogy voltak olyan előrejelzések amelyek úgymond „eltalálták” azt, hogy mi fog történni a piacon. Ez illúzió. A piaci előrejelzéseknek a száma megszámlálhatatlan és széles a skálája. Következésképpen természetes dolog, hogy mindig lesz találat. Valójában az árfolyamok változásai találják el az előrejelzéseket és nem fordítva. A józan ész is ezt mondaná.

Aktív kockázatkezelés

A tőzsdei befektetések hosszú távú sikerének feltétele, hogy a befektetett tőkénket folyamatosan óvjuk és védelmezzük, mivel a forrásaink nem kifogyhatatlanok hanem végesek. Minden befektetés során a nyereség érdekében az óvni kívánt tőkét kockázatnak tesszük ki. De mit jelent a kockázat? A kockázat nem más mint a veszteség lehetősége. A befektetési stratégiák és termékek többsége hibásan arra helyezi a hangsúlyt, hogy mekkora a valószínűsége a veszteség lehetőségének és nem arra, hogy a veszteség mértékét korlátozza. A lehetőséggel nem sok mindent lehet kezdeni, mivel a befektetésekre kedvezőtlenül ható esemény megjósolhatatlanul vagy bekövetkezik vagy nem. Ellenben a veszteség mértékét korlátozni lehet és kell. A Moneywheel Trend Following System® (MTFS) befektetési modell alapja a veszteségek korlátozásán alapuló aktív kockázatkezelés.

Komputerizált stratégia

Befektetési stratégia alatt egy előre lefektetett szabályrendszert értünk ami alapján a befektetési döntéseket hozzuk meg. A nagyteljesítményű számítógépek lehetőséget adnak egy ilyen szabályrendszer tesztelésére majd alkalmazására. A kvantitatív modelleken alapuló előre lefektetett szabályrendszer és a számítógépek alkalmazása kizárja az emberi emóciókból eredő hibás döntéseket és az azzal járó kontrollálatlan nagyobb veszteségeket. Ma már a tőkepiacok forgalmának nagyobb részét közvetett vagy közvetlen formában a számítógépek generálják.

Írta: Herpai Nándor